「高配当ファンドは損」という話、聞いたことがありませんか。
投資の勉強を始めると、こんな話に必ずぶつかります。分配金をもらうたびに基準価額が下がる。複利効果が失われる。長期投資なら再投資型のインデックスファンドの方が圧倒的に効率がいい、と。
私はこの話を知った上で、楽天・高配当株式・米国ファンド（楽天SCHD）を成長投資枠で買いました。
クマっち「損って知ってて買ったの？なんで？」
ふくりん「そうなんです。理屈では損かもしれない。でも私には、どうしても買いたい理由がありました」
この記事では、私がなぜ楽天SCHDを選んだのか、その正直な理由をお話しします。
高配当ファンドが「損」と言われる理由
まず「高配当ファンドは損」という話の中身を整理します。分配金（ファンドが投資家に現金を払い出す仕組み）には2種類あり、種類によって性質が異なります。
分配金についてはコチラでも解説しています。
いずれの場合も、特定口座では分配金に税金（20.315%）がかかります。再投資型のファンドは非課税のまま複利が続くため、長期では大きな差になります。これが「高配当は損」と言われる本質的な理由です。
ただしNISA口座なら分配金も非課税で受け取れます。私が楽天SCHDを成長投資枠で購入しているのも、この非課税メリットを活かすためです。
クマっち「なるほどね…」
ふくりん「効率という点では、確かに再投資型の方が有利です。でも私は、それでも分配金型を選びました」
それでも楽天SCHDを買った理由
理論的には不利と知っていながら、なぜ楽天SCHDを買ったのか。正直に話します。
投資信託の「数字が増えるだけ」では物足りなかった
オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）をつみたて投資枠で積み立てています。積み立てを始めてわかったのは、投資信託は「数字を眺めるだけ」だということです。
評価額が増えても、手元にお金が来るわけではありません。アプリを開いて「今日は+●●円か」と確認するだけ。それはそれで悪くないのですが、どこかで物足りなさを感じていました。
クマっち確かに、手元にお金が振り込まれるわけではないもんね。
ふくりんそうなんです、利益確定しない限り手元のお金は増えない。
私は個別株を持っており、配当金を受け取った経験があります。証券口座に現金が振り込まれたとき、「投資が実際に動いている」という実感がありました。投資信託でも同じ体験がしたい。それが楽天SCHDを選んだ一番の理由です。
将来の配当金生活への第一歩にしたかった
もう一つの理由は、少し先の話です。定期的に分配金が届く生活になれば、生活そのものが楽になるかもしれないと思っています。月に数千円でも、「投資から定期的に現金が入ってくる」という状態は、心理的な安心感が違うはずです。
楽天SCHDは年4回の決算があり、3ヶ月に一度、分配金が受け取れる可能性があります。まだ受け取ったことはありませんが、その日が来るのを楽しみにしています。
「損かもしれない」でも経験してみたかった
投資の勉強をしていると、頭でっかちになりがちです。「効率が悪い」と知識では知っていても、実際に経験しないと本当の意味ではわかりません。
少額でもいいから自分で体験してみようと決めました。分配金がどれくらい入るのか、基準価額がどう動くのか、自分の目で確かめることで投資の理解がより深まると思ったのです。
クマっち「なるほど。理論より体験を優先したんですね」
ふくりん「そうです。正解・不正解より、自分が納得して続けられることの方が長期投資では大事だと思っています」
楽天SCHDとはどんなファンドか
正式名称は楽天・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）です。米国に上場する高配当株ETF「SCHD」と同じ指数（Dow Jones U.S. Dividend 100 Index）に連動する投資信託です。
ここで一つ注意点があります。楽天SCHDは投資信託であってETFではありません。名前に「SCHD」が入っているため混同しやすいのですが、日本の投資家が楽天証券で買えるのは「楽天・高配当株式・米国ファンド」という投資信託です。
投資対象は米国の高配当株約100銘柄です。ただの高配当ではなく、配当を継続的に増やしてきた実績のある企業だけを選んでいるのが特徴で、「配当成長」という観点が組み込まれています。
クマっち「成長投資枠で買えるんですね。つみたて投資枠では買えないの？」
ふくりん「楽天SCHDは四半期決算型（分配金あり）なので、NISAではつみたて投資枠では買えず、成長投資枠で購入可能です」
実際に買ってみて今どうか
楽天SCHDを成長投資枠で少額から積み立てを始めました。オルカンと並行して保有しています。
正直に言うと、まだ分配金は受け取っていません。積み立てを始めてまだ日が浅く、次の決算タイミングで初めて受け取れる予定です。今はその日を楽しみにしながら積立を続けています。
ふくりん私は少額でもすっごい嬉しい！
2つのファンドを同時に持つことで、投資の見え方が変わりました。
・オルカン：評価額という「じっくり育てる数字」
・楽天SCHD：分配金という「定期的に届くかもしれないお金」
この2つを持つことで、投資に対する気持ちが安定してきた気がします。オルカンだけだと「ただ積み立てているだけ」という感覚になりやすいのですが、楽天SCHDがあると「いつか分配金が来る」という楽しみが加わります。投資を続けるモチベーションとしても、悪くない選択だったと今は感じています。
クマっち「分配金が届いたらまた教えてほしいな」
ふくりん「もちろんです。実際に受け取ったらこのブログで報告します。楽しみにしていてください」
まとめ｜正解より「自分が続けられる投資」を選んだ
「高配当ファンドは損」という話は「資産を効率的に増やす」という面から見れば理論的に正しいです。でも私は、理論だけでは動けませんでした。
投資信託の数字が増えるだけでは物足りなかった。手元にお金が届く体験がしたかった。将来の配当金生活の第一歩を踏み出したかった。そういう理由で楽天SCHDを選びました。
投資は長く続けることが何より大事です。「正しい投資」より「自分が続けられる投資」の方が、長い目で見たら資産形成につながることもあります。分配金が届いたときの話は、またこのブログで報告します。
ふくりんそれではまた別の記事でお会いしましょう〜！
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